אלפא (Alpha)
אלפא הוא המדד של הכישרון: מה תרמת מעבר למה שהשוק נתן בחינם. סוחר עם בטא 1.5 שהרוויח 25% בשנה שבה המדד עלה 20% הרוויח בדיוק אפס אלפא - הוא רק ניפח את השוק. אלפא חיובי עקבי הוא ההוכחה שיש לך יתרון אמיתי.
נוסחת החישוב
Alpha = תשואה בפועל − תשואה צפויה לפי הבטא של התיק
השאלה הכי קשה והכי חשובה
האם הרווחים שלך מיומנות או ממגמת שוק? האלפא עונה. בשוק שור ארוך כמעט כל סוחר נראה גאון; בתיקון מסתבר מי מייצר ערך עצמאי. זו הסיבה שקרנות גידור מדווחות באלפא ולא בתשואה גולמית.
שאלות נפוצות
אלפא חיובי כמה מספיק?
אלפא חיובי קטן ועקבי (2-5% שנתי) שווה יותר מאלפא ענק שמופיע שנה אחת ונעלם.
מה מייצר אלפא במסחר?
ביצוע עדין: תזמון כניסות, ניהול סיכונים, והימנעות מעסקאות כפייתיות - לא בחירת מניות חכמה יותר.
הפסק לנחש - התחל לנתח את המסחר שלך
ייבוא העסקאות תוך 5 שניות · ללא כרטיס אשראי · גישה מלאה ל-30 יום