תנודתיות (Volatility)
תנודתיות היא חבר ואויב: היא מקור הרווח (בלי תנועה אין עסקה) ומקור ההפסד (בלי תנועה גם הפסד פתאומי). הסוחר המקצועי אינו בורח מהתנודתיות - הוא מתאים לה את גודל הפוזיציה ואת מרחקי הסטופ.
נוסחת החישוב
נמדדת בסטיית תקן התשואות; ATR לרמת היום
התנודתיות ככלי תמחור עצמי
תשואה בלי הקשר לתנודתיות אינה מספר משמעותי: 20% שנתיים בתנודתיות של 10% זו תשואה מצוינת; 20% בתנודתיות של 60% - הימור שהחזיק מעמד. כל המדדים המתקדמים (שארפ, סורטינו, קלמר) נבנו על הנרמול הזה בדיוק.
שאלות נפוצות
תנודתיות עולה - לצאת מהשוק?
לא - להקטין גודל פוזיציה ולהרחיק סטופים באופן יחסי. התנודתיות עצמה אינה סכנה; החשיפה הבלתי מתאימה כן.
מה ההבדל היסטורית ואימפליציטית?
היסטורית נמדדת מהעבר; אימפליציטית נגזרת מפרמיות האופציות - החיזוי של השוק.
הפסק לנחש - התחל לנתח את המסחר שלך
ייבוא העסקאות תוך 5 שניות · ללא כרטיס אשראי · גישה מלאה ל-30 יום